Differenza tra opzioni e warrant

L'opzione è un accordo in cui gli acquirenti hanno il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere azioni a un prezzo e una data specificati. Al contrario, un warrant è uno strumento registrato per fornire all'acquirente il diritto di ottenere un numero specifico di azioni a una data e a prezzi prestabiliti.

1. In che modo i warrant differiscono dalle opzioni?
2. I mandati sono come le opzioni?
3. Perché i warrant sono più economici delle opzioni?
4. Perché le aziende emettono warrant?
5. Come viene calcolato un mandato?
6. Come scelgo un mandato?
7. I warrants diluiscono gli azionisti esistenti?
8. Sono garanzie diluitive?
9. È giustificata un'opzione?
10. Puoi vendere i warrant in qualsiasi momento?
11. Cosa succede alla scadenza dei warrant?
12. Come funzionano i warrant in una SPAC?

In che modo i warrant differiscono dalle opzioni?

Un mandato azionario conferisce al titolare il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo specifico e in una data specifica. ... Un'opzione su azioni, d'altra parte, è un contratto tra due persone che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere azioni in circolazione a un prezzo specifico e in una data specifica.

I mandati sono come le opzioni?

Un stock warrant è simile a un'opzione su azioni perché dà all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni di azioni sottostanti a un prezzo stabilito in una data specifica. Esistono warrant call e put che funzionano in modo simile alle opzioni call e put.

Perché i warrant sono più economici delle opzioni?

Il valore del warrant è direttamente proporzionale al suo ingranaggio. La funzione di diluizione rende un warrant leggermente più economico di un'opzione call identica, con un fattore di (n / n + w), dove n è il numero di azioni in circolazione e w rappresenta il numero di warrant.

Perché le aziende emettono warrant?

Le aziende tipicamente emettono warrant per raccogliere capitali e incoraggiare gli investitori ad acquistare azioni nelle loro aziende. Ricevono fondi quando vendono i warrant e di nuovo quando le azioni vengono acquistate utilizzando il warrant. ... Un mandato azionario è un modo per testare uno stock prima di immergerti.

Come viene calcolato un mandato?

Sottrai il prezzo di esercizio dal prezzo di mercato per trovare il valore intrinseco del warrant. Supponiamo che il prezzo di mercato sia $ 50 per azione e il prezzo di esercizio sia $ 40. Questo ti dà un valore intrinseco di $ 10 per azione. Dividi il valore intrinseco per il rapporto di conversione per trovare il valore di un mandato.

Come scelgo un mandato?

Dai un'occhiata ai warrant esistenti sull'asset sottostante selezionato. Assicurati che i warrant che scegli corrispondano alla tua visione sul movimento futuro del prezzo dell'asset sottostante. Scegli warrant call se ritieni che il prezzo dell'asset sottostante aumenterà e scegli warrant put se pensi che il prezzo scenderà.

I warrants diluiscono gli azionisti esistenti?

I warrant sono titoli che hanno un payoff simile alle opzioni call negoziate plain vanilla, ma un impatto di diluizione quando esercitate, simile alle stock option dei dipendenti. ... Poiché il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato delle azioni, ciò diluisce l'interesse degli azionisti esistenti.

Sono garanzie diluitive?

A differenza delle opzioni, i warrant sono diluitivi. Quando un investitore esercita il mandato, riceve azioni di nuova emissione, piuttosto che azioni già in circolazione. I warrant tendono ad avere periodi molto più lunghi tra l'emissione e la scadenza rispetto alle opzioni, di anni piuttosto che di mesi.

È giustificata un'opzione?

Le opzioni vengono emesse dall'exchange, come il Chicago Board Options Exchange degli Stati Uniti, mentre i warrant vengono emessi da una società specifica. Un'opzione su azioni è uno strumento di mercato secondario in quanto la negoziazione avviene tra investitori, mentre un warrant è uno strumento di mercato primario poiché è emesso dalla società stessa.

Puoi vendere i warrant in qualsiasi momento?

I warrant possono essere acquistati e venduti sul mercato secondario fino alla scadenza. Se il prezzo corrente delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, il warrant può ancora avere un valore temporale e può ancora avere valore sul mercato.

Cosa succede alla scadenza dei warrant?

Le azioni sono emesse dalla società. Mentre un'opzione su azioni ti dà il diritto di acquistare azioni dal mercato aperto, i warrant ti danno il diritto di acquistare azioni direttamente dalla società. Pertanto, quando i warrant scadono in the money, la società emetterà nuove azioni da vendere al prezzo di esercizio.

Come funzionano i warrant in una SPAC?

I warrant diventano esercitabili o 30 giorni dopo l'operazione De-SPAC o dodici mesi dopo l'IPO SPAC. ... Invece, vengono emesse azioni di azioni con un valore equo di mercato pari alla differenza tra il prezzo di negoziazione delle azioni e il prezzo di esercizio del warrant.